幾年前，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫曾經(jīng)說，在她有生之年，“再也不會(huì)看到美國的銀行業(yè)危機(jī)”。然而這個(gè)預(yù)言被現(xiàn)實(shí)打臉了。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日，國際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一穆迪下調(diào)了美國10家中小銀行的信用評(píng)級(jí)，并把美國合眾銀行、紐約梅隆銀行等6家大型銀行列入下調(diào)觀察名單，另外還有11家銀行的評(píng)級(jí)展望被定為負(fù)面。消息一出，這些被“點(diǎn)名”的銀行股價(jià)紛紛下跌，甚至波及了其他大銀行。

　　穆迪的報(bào)告指出，美國銀行業(yè)正面臨“多重壓力”，包括融資壓力、監(jiān)管不足等。這其中，“融資難”是美國當(dāng)下大批銀行面臨的生存危機(jī)。

　　今年上半年以來，美國銀行接連因?yàn)榍鍍斈芰Σ蛔恪①Y不抵債而爆發(fā)危機(jī)。3月份，美國銀門銀行、硅谷銀行、簽名銀行倒閉；5月初，第一共和銀行倒閉······迫不得已，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)斥資進(jìn)行救助。英國《金融時(shí)報(bào)》當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日?qǐng)?bào)道稱，美國地區(qū)性銀行仍在“依賴數(shù)千億美元的政府融資維持生命”。

　　一些美國銀行為什么到了靠救助“續(xù)命”的地步？這在一定程度上反映了美國銀行業(yè)的脆弱性。2022年以來，為應(yīng)對(duì)通脹，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，導(dǎo)致銀行持有的美債等資產(chǎn)貶值，銀行運(yùn)轉(zhuǎn)面臨極大壓力。以硅谷銀行為例。它持有的美國國債和抵押貸款支持證券占總資產(chǎn)比重超過一半。美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息后，硅谷銀行資產(chǎn)價(jià)值大面積虧損，同時(shí)還要滿足儲(chǔ)戶的提款需求，結(jié)果資不抵債、最終破產(chǎn)。根據(jù)美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，截至2022年底，美國銀行持有債券的賬面損失總額達(dá)到約6200億美元。

　　美國銀行業(yè)的這種脆弱性，是美國經(jīng)濟(jì)政策突然轉(zhuǎn)向和“冒險(xiǎn)”傾向帶來的后果。長期以來，美國政客為拉攏選民，傾向于擴(kuò)大開支、采取擴(kuò)張性的財(cái)政貨幣政策。新冠疫情暴發(fā)后，美國實(shí)施“無上限”量化寬松政策、保持超低利率，推出大規(guī)模刺激計(jì)劃，導(dǎo)致通脹飆升。這又使美聯(lián)儲(chǔ)不得不暴力加息。正如穆迪報(bào)告所說，美國銀行業(yè)普遍“對(duì)利率上漲缺乏準(zhǔn)備”。歐洲經(jīng)濟(jì)政策研究中心指出，美國的銀行業(yè)危機(jī)絕不是個(gè)例，而是“系統(tǒng)性”的。

　　與此同時(shí)，監(jiān)管方面的問題加劇了美國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。受黨派利益和中小銀行游說的影響，美國在2018年推出一項(xiàng)法案，把需要接受“嚴(yán)格審查”的區(qū)域性銀行總資產(chǎn)門檻，從500億美元提高到2500億美元。這導(dǎo)致美國25家銀行不再接受嚴(yán)格監(jiān)管。今年5月倒閉的第一共和銀行，正是當(dāng)年“漏網(wǎng)之魚”之一。

　　“美國銀行什么時(shí)候才能吸取教訓(xùn)？”西方媒體和觀察機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)問。而就在前幾天，惠譽(yù)將美國長期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)從AAA下調(diào)至AA+，表達(dá)了對(duì)美國債務(wù)上限僵局、財(cái)政管理能力的不滿。

　　短短幾天，連續(xù)兩家國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)美國相關(guān)信用評(píng)級(jí)，這絕非偶然。分析人士指出，從美債的大肆擴(kuò)張，到利率政策的“大收大放”和近期銀行業(yè)危機(jī)，都是美國長期任性妄為、透支美元信用的結(jié)果。這也是為什么曾經(jīng)作為“避險(xiǎn)資產(chǎn)”的美債反而成了風(fēng)險(xiǎn)之源。

　　更重要的是，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)頻頻“亮紅燈”，是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)治理能力缺失的警告。在美國票選政治的影響下，政客們往往重視短期效應(yīng)和立竿見影的效果，不愿去尋找真正解決問題的辦法。美國金融業(yè)逐漸積累起越來越多的風(fēng)險(xiǎn)，直到有一天爆發(fā)。

　　作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要風(fēng)向標(biāo)，美國銀行業(yè)陷入危機(jī)，恐將帶來一系列負(fù)面影響。穆迪報(bào)告指出，美國經(jīng)濟(jì)將在2024年初陷入溫和衰退，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步加大。分析人士認(rèn)為，一旦危機(jī)在金融系統(tǒng)大面積“傳染”，并傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可能會(huì)拖累美國經(jīng)濟(jì)，甚至影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

　　從惠譽(yù)到穆迪，兩次的降級(jí)警示，已經(jīng)傳遞了足夠明確的信號(hào)。問題是：美國的執(zhí)政者們能真正吸取教訓(xùn)嗎？

　　(央視新聞客戶端 國際銳評(píng)評(píng)論員)