薛瑾 黃一靈

　　自2023年1月1日起，北京市、上海市等10個省(市)正式開展商業養老金業務試點，四家養老保險公司獲得首批試點資格。中國證券報記者從試點公司了解到，目前部分公司商業養老金業務已經正式推出并開通購買通道。

　　業內人士認為，在養老金融市場中，保險行業需找準自身定位。長期來看，商業養老金試點創新將補充第三支柱養老金融產品，有望為資本市場引入增量資金。

　　部分產品已開售

　　目前，部分試點養老保險公司的商業養老金業務已經正式推出并開通購買通道。如國壽養老已經正式開售相關產品，首筆商業養老金業務已于1月1日在北京落地。

　　據了解，國壽養老此次共推出5款商業養老金產品，包括國壽安心智享目標日期系列3款產品、國壽安心悅享產品和國壽安心優享產品，通過不同期限、風險、流動性特征的產品組合，滿足客戶多樣化養老需求。

　　符合購買條件的公眾通過“中國人壽養老”微信公眾號“個人客戶”頁面注冊并開立商業養老金賬戶后，可分別在兩個子賬戶中購買相應的商業養老金產品，同時還可自助進行養老規劃、賬戶查詢等，獲取專業的投資知識和個性化投資建議。

　　與此同時，還沒有開售產品的公司也在摩拳擦掌，積極籌備。“即將推出有溫度的普惠型商業養老金產品，更好滿足人民日益增長的美好生活需要，助力國家多層次、多支柱養老保險體系建設。敬請期待。”人保養老在其微信公眾號上表示。

　　太平養老相關負責人表示，將充分發揮專業優勢，借助豐富的實踐經驗，建立養老規劃模型，在充分了解客戶的養老目標、養老準備和風險偏好的前提下，提供繳費安排、資產配置、產品推薦和領取方案等建議。

　　賬戶與產品相結合

　　商業養老金是養老保險公司經營的新型商業養老保險業務，主要依托保險經營規則創新產品和服務，向客戶提供養老賬戶管理、養老規劃、資金管理、風險管理等服務。

　　業內人士稱，商業養老金產品可以分為流動性管理類產品、固定收益類產品、權益類產品和混合類產品四大類。按照發行目的和管理方式不同，還包括目標日期型、期限保本型(收益浮動)等特定產品。

　　“賬戶制”是商業養老金業務的一大特點。相關公司通過為個人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風險、流動性等特征的商業養老金產品，滿足客戶穩健投資、風險保障、退休領取等養老需求；并建立鎖定養老賬戶與持續養老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

　　“商業養老金產品創新雙賬戶設置，有助于參加人平衡積累養老保障與當期資金需求，有助于提升商業養老金業務吸引力。”開源證券研報指出。

　　國民養老相關人士介紹，商業養老金的每筆繳費，不同年齡有不同的記入鎖定賬戶的最低比例要求，鎖定賬戶的比例在5%至40%不等，每筆交費在鎖定賬戶的分配比例可以在滿足最低比例限制的基礎上由客戶自行調整。

　　豐富養老金融供給

　　近年來，專屬商業養老保險、養老理財產品、特定養老儲蓄等試點先后啟動。在市場看來，商業養老金業務試點進一步豐富了商業養老金融產品供給，有利于促進和規范發展第三支柱養老保險。

　　“商業養老金是保險行業在養老金融領域的一次創新和突破，有助于完善養老保險第三支柱的建設。同時，商業養老金是個人養老金的補充，為客戶養老金融安排提供了更多的選擇和附加值服務。”華泰證券研究員李健表示。

　　開源證券研報稱，相較于專屬商業養老保險，預計商業養老金產品積累期與其類似，利率或有所調整，領取期或更加靈活、便捷，產品形態或更加多樣。商業養老金試點創新補充第三支柱養老金融產品，有望為資本市場引入增量資金。

　　業內人士認為，在養老金融市場中，保險行業需找準自身定位。不少保險機構都在加快探索掘金養老市場的途徑。

　　“養老保險公司將建立自營網絡平臺，為客戶提供一站式賬戶管理、養老規劃、繳費、領取、查詢、信息變更等操作，以及購買、贖回、轉換商業養老金產品。”太平養老相關負責人說。

　　國壽養老稱，下一步，公司將逐步融合中國人壽在長壽風險管理、養老社區服務、醫療看護服務等方面的優勢，推動養老服務模式從單一金融產品向專屬養老服務升級。