面對月末資金面緊張情況，接近央行的市場人士表示，從11月1日起貨幣市場利率將回落至央行公開市場操作利率附近。

　　據市場人士分析，10月31日，在跨月、政府債券集中供給、財政繳款等多種因素疊加的情況下，部分隔夜滾回購的投資者出現誤判，在發現融資不暢后，為避免違約風險大幅提升回購利率平盤，導致貨幣市場利率突然飆升，債券回購交易結算失敗增加。

　　據了解，高利率融資的僅為少量非銀機構和資管產品，成交的筆數和金額占全市場的比例較低，跨月市場成交量和利率總體平穩。截至19:00，絕大部分機構已順暢平盤交易和結算。

　　月末各種因素及市場情況復雜，流動性容易出現波動，市場往往又十分敏感，金融機構本應高度重視流動性管理、加強風險應對，部分機構從追求利潤最大化目的出發，過度依賴滾動融資借短投長，引發自身流動性風險，進而擾動市場和造成緊張情緒的問題值得關注。

　　近期央行通過公開市場操作等工具投放了大量流動性，10月31日公開市場逆回購余額高達2.69萬億元，處于歷史高位，10月末銀行體系流動性總量較為充裕。

　　10月31日，銀行間存款類機構的隔夜回購利率DR001和7天回購利率DR007分別為1.86%和2.08%，較上日分別上行18BP和下降8BP，資金面較為平穩。銀行間包含非銀機構的隔夜回購利率R001為3.22%，交易所非銀機構集中競價成交的隔夜回購利率GC001為3.07%，均處于月末正常水平。

　　據接近央行的市場人士分析：從明日開始，隨著月末因素消退，以及前期財政發債資金轉化為財政支出，加之預計央行將會繼續根據市場需求充足投放流動性，充分滿足市場需求，貨幣市場利率將回落至央行公開市場操作利率附近。

　　（總臺央視記者 孫艷）